中信建投 | ETF资金流入约870亿元

2026-10-23 · cslianyifan.com

微观资金面方面，新成立偏股型基金32.4亿份，股票型ETF资金净流入871.7亿元，其中沪深300和双创方向流入较多；两融资金净流入-709.9亿元，交易额占比7.9%，环比有所下行，流出较多的行业主要有：电子、通信、电力设备；8月私募证券投资基金备案数量和规模环比下行；1-8月保险公司保费收入4.82万亿元，累计同比增长0.4%；南向资金净流入-56.5亿

微观资金面方面，新成立偏股型基金32.4亿份，股票型ETF资金净流入871.7亿元，其中沪深300和双创方向流入较多；两融资金净流入-709.9亿元，交易额占比7.9%，环比有所下行，流出较多的行业主要有：电子、通信、电力设备；8月私募证券投资基金备案数量和规模环比下行；1-8月保险公司保费收入4.82万亿元，累计同比增长0.4%；南向资金净流入-56.5亿元，今年以来净流入3825亿元。

R007 利率1.38%，较前一周变动-1.5BP；DR007利率1.32%，较前一周变动-1.9BP。

1年期国债收益率1.17%，较前一周变动-4.4BP；10年期国债收益率1.65%，较前一周变动-3.7BP。

2年期美债收益率4.74%，较前一周变动-6.0BP；10年期美债收益率5.09%，较前一周变动-15.0BP。

2Y中美利差变动6.2BP；美元兑人民币汇率变动-0.8BP。

公募资金：新成立偏股型基金32.4亿份，股票型ETF资金净流入871.7亿元，其中沪深300和双创方向流入较多。

两融资金：净流入-709.9亿元，交易额占比7.9%，环比有所下行，流出较多的行业主要有：电子、通信、电力设备。

私募基金：2026年8月私募证券投资基金产品备案通过数量1205个，产品备案规模351亿元，环比有所下行。

保险资金：2026年1-8月，保险公司保费收入4.82万亿元，累计同比增长0.4%；二季度保险资金运用余额增长13864亿元；截至2026年6月，人身险公司股票基金配比16.08%，财产险公司股票基金配比15.13%，环比有所上行。

南向资金：净流入-56.5亿元，今年以来净流入3825亿元，流入较多的行业主要有：非银金融、传媒、房地产。

2026年10月限售解禁规模2972亿元，占比9.8%。

限于数据可得性存在统计不够完备的风险，部分未披露数据为依据历史数据估算所得，存在模型失效导致的测算误差风险及数据统计误差风险。国内货币政策宽松不及预期，资金价格上行风险。国内稳增长政策落地不及预期，融资需求下行风险。当前全球宏观环境存在较多不确定性，全球经济衰退风险概率上升，美联储货币政策存在不确定性，可能对全球资金流动性带来扰动。海外地缘政治冲突加剧风险，全球政治局势复杂严峻化、地缘政治持续恶化和扩大化。

黄文涛： 经济学博士，纽约州立大学访问学者。现任 中信建投 证券首席经济学家、研究发展部联席负责人、中信建投机构委、投委会委员，董事总经理。兼任南开大学硕士导师、中信改革发展研究基金会咨询委员、中国首席经济学家论坛理事、中国证券业协会首席经济学家委员会委员等职务。多次参与国务院部委等机构形势分析研讨及课题研究。多年荣获新财富水晶球、金牛奖、保险资管协会等最佳分析师，2016年新财富最佳分析师评比荣获固定收益第一名。2024年荣获服务高质量发展最佳首席经济学家。

李家俊 ：上海财经大学经济学学士、金融硕士，曾就职于 兴业证券 ，2021年加入中信建投证券研究发展部。

证券研究报告名称：《 ETF资金流入约870亿元——流动性周观察10月第3期 》

对外发布时间：2026年10月21日

报告发布机构：中信建投证券股份有限公司

黄文涛 SAC 编号：S1440510120015

李家俊 SAC 编号：S1440522070004